Валютный своп что это такое


Валютный своп — Википедия

Материал из Википедии — свободной энциклопедии

Валютный своп — это комбинация двух противоположных конверсионных сделок на одинаковую сумму с разными датами валютирования. Применительно к свопу дата исполнения более близкой сделки называется датой валютирования, а дата исполнения более удалённой по сроку обратной сделки — датой окончания свопа (maturity). Большая часть сделок валютный своп заключается на период до 1 года.

Если ближняя по дате конверсионная сделка является покупкой валюты (обычно базовой), а более удалённая — продажей валюты, такой своп называется «купил/продал» (англ. buy and sell swap). Если же вначале осуществляется сделка по продаже валюты, а обратная ей сделка является покупкой валюты, этот своп будет называться «продал/купил» (sell and buy swap).

Как правило, сделка валютный своп проводится с одним контрагентом, то есть обе конверсионные операции осуществляются с одним и тем же банком. Это так называемый чистый своп (pure swap). Однако допускается называть свопом комбинацию двух противоположных конверсионных сделок с разными датами валютирования на одинаковую сумму, заключенных с разными банками — это сконструированный своп (engineered swap).

Своп-линия англ. Swap Line — соглашение между двумя центральными банками разных стран о взаимном обмене валют по фиксированным курсам. Например, ФРС берёт себе евро, предоставляя ЕЦБ доллары. При этом оба центробанка просто эмитируют свою национальную валюту и тут же обменивают её. В результате ЕЦБ получает возможность фактически эмитировать евродоллары, выдавая долларовые кредиты евробанкам. Соглашение может предусматривать или не оговаривать ограничений по срокам и объёмам. Применение своп-линии способно существенно изменять стоимость валют.

Впервые долларовые своп-линии были предложены ФРС для центробанков других стран во время кредитного кризиса 2008 года.[1]

По срокам можно разделить валютные свопы на три вида:

  • Стандартные свопы (со спота) — здесь ближайшая дата валютирования — спот, дальняя на условиях форвард;
  • Короткие однодневные свопы (до спота) — здесь обе даты сделок, входящих в состав сделки Своп, приходятся на даты до спота. Например, по сделке Tom/Next расчёты по первой сделке осуществляются датой валютирования Tom (Tomorrow), а вторая на следующий (Next) рабочий день (второй рабочий день после заключения сделки — спот).
  • Форвардные свопы (после спота) — для них характерны сочетания двух сделок аутрайт, когда более близкая по сроку сделка заключается на условиях форвард (дата валютирования позже, чем спот), а обратная ей сделка заключается на условиях более позднего форварда.

Валютные свопы, несмотря на то, что по форме они представляют собой конверсионные операции, по своему содержанию относятся к операциям денежного рынка (MM operations).

Ценой свопа называется разница между курсами ног свопа — курсами конверсионных сделок, формирующий своп.

Упрощённо своп может быть представлен в виде двух противоположных сделок (например, депозита и кредита), которыми обмениваются стороны по сделке по согласованным процентным ставкам. Так как процентные ставки по депозитам и кредитам не равны, то — при равенстве эквивалентов сумм по первой ноге свопа и равенстве сроков по условным депозитным сделкам — процентные платежи не будут эквивалентны. Именно разница между ними и определяет цену свопа.

Цена свопа рассчитывается на основании:

  • Дифференциала процентных ставок по валютам конверсионных сделок,
  • Срока свопа — разницы между датами начала и окончания свопа,
  • Курса по первой ноге свопа — курса первой конверсионной сделки.

Расчёт цены Свопа[править | править код]

Расчёт своп-разницы на основании процентных ставок и курса валют:

Своп разница Bid{\displaystyle Bid}
SwapBid=SpotBid×(1+Rate.2Bid×YFCcy.21+Rate.1Ask×YFCcy.1−1){\displaystyle Swap_{Bid}=Spot_{Bid}\times \left({\frac {1+Rate.2_{Bid}\times YF_{Ccy.2}}{1+Rate.1_{Ask}\times YF_{Ccy.1}}}-1\right)}
где
Пусть
  1. даты свопа и срок сделки (в годах):
    • 01.12.2008 и
    • 01.02.2009
    • Количество дней (в годах)
      1. USD = 62 / 360 = 0.172222222 (Act / 360)
      2. RUB = 31 / 366 + 31 / 365 = 0.16963096 (Act / Act)
        Подробное описание Day Count Convention приведено в WIKI:EN по адресу Day Count Convention.
  2. ставки и Spot курс
    • USD: 2 / 3
    • RUB: 12 / 14
    • USD/RUB: 29.0000 / 29.0500
Цена
SwapBid=29.00×(1+0.12×0.169630961+0.03×0.172222222−1)=0.438218281{\displaystyle Swap_{Bid}=29.00\times \left({\frac {1+0.12\times 0.16963096}{1+0.03\times 0.172222222}}-1\right)=0.438218281}
или в пунктах — 4 382.18{\displaystyle {\text{4 382.18}}}
Аналогично рассчитывается своп-разница Ask{\displaystyle Ask}:
SwapAsk=29.05×(1+0.14×0.169630961+0.02×0.172222222−1)=0.587803349{\displaystyle Swap_{Ask}=29.05\times \left({\frac {1+0.14\times 0.16963096}{1+0.02\times 0.172222222}}-1\right)=0.587803349}
или в пунктах — 5 878.03{\displaystyle {\text{5 878.03}}}
Таким образом, Банк, округляя, будет котировать своп так: 4382/5878{\displaystyle 4382/5878},
где
  1. 4 382{\displaystyle {\text{4 382}}} — цена, по которой он готов совершить операцию Sell/Buy{\displaystyle Sell/Buy}
  2. 5 878{\displaystyle {\text{5 878}}} — цена, по которой он готов совершить операцию Buy/Sell{\displaystyle Buy/Sell}

Расчёт процентных ставок Свопа[править | править код]

Расчёт процентной ставки по первой валюте пары

Процентная ставка по валюте цены известна.

RateCcy1.Bid=[SpotAsk×(1+RateCcy2.Ask×YFCcy2)SpotAsk+SwapAsk−1]×1YFCcy1{\displaystyle Rate_{Ccy1.Bid}={\Bigg [}{\frac {Spot_{Ask}\times (1+Rate_{Ccy2.Ask}\times YF_{Ccy2})}{Spot_{Ask}+Swap_{Ask}}}-1{\Bigg ]}\times {\frac {1}{YF_{Ccy1}}}}
RateCcy1.Ask=[SpotBid×(1+RateCcy2.Bid×YFCcy2)SpotBid+SwapBid−1]×1YFCcy1{\displaystyle Rate_{Ccy1.Ask}={\Bigg [}{\frac {Spot_{Bid}\times (1+Rate_{Ccy2.Bid}\times YF_{Ccy2})}{Spot_{Bid}+Swap_{Bid}}}-1{\Bigg ]}\times {\frac {1}{YF_{Ccy1}}}}
Расчёт процентной ставки по валюте цены пары
Процентная ставка по первой валюте пары известна.
RateCcy2.Bid=[(SpotBid+SwapBid)×(1+RateCcy1.Ask×YFCcy1)SpotBid−1]×1YFCcy2{\displaystyle Rate_{Ccy2.Bid}={\Bigg [}{\frac {(Spot_{Bid}+Swap_{Bid})\times (1+Rate_{Ccy1.Ask}\times YF_{Ccy1})}{Spot_{Bid}}}-1{\Bigg ]}\times {\frac {1}{YF_{Ccy2}}}}
RateCcy2.Ask=[(SpotAsk+SwapAsk)×(1+RateCcy1.Bid×YFCcy1)SpotAsk−1]×1YFCcy2{\displaystyle Rate_{Ccy2.Ask}={\Bigg [}{\frac {(Spot_{Ask}+Swap_{Ask})\times (1+Rate_{Ccy1.Bid}\times YF_{Ccy1})}{Spot_{Ask}}}-1{\Bigg ]}\times {\frac {1}{YF_{Ccy2}}}}
  • Джон К. Халл. Глава 7. Свопы // Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты = Options, Futures and Other Derivatives. — 6-е изд. — М.: «Вильямс», 2007. — С. 227-269. — ISBN 0-13-149908-4.

ru.wikipedia.org

Валютный своп - это простыми словами…

декабря 5, 2019 августа 27, 2019 Валютный свопАртем Паршин

Погружаемся в самую суть расчетов в мировой экономике и на бирже.

Сегодня я решил написать статью о том, о чем некоторые трейдеры даже и не слышали ни разу, несмотря на то, что подобные операции они совершают регулярно. Поговорим о свопе и его разновидностях. В данной статье вы сможете найти ответы на такие вопросы: Что такое своп на форекс? Что такое операции своп на валютном рынке? Зачем нужно знать свопы валютных пар? Разберем ряд примеров, таких как: пример процентного свопа, ставка процентного свопа и валютно-процентный своп. Ну и конечно, выясним, зачем все это нужно трейдеру на рынке Форекс.

Что такое валютный своп?

Начинать разговор о свопах не имеет смысла, если не разобраться подробно в самом определении свопа и в сути самой операции. Итак, валютный своп - это валютная операция, сочетающая покупку или продажу валюты на условиях “спот” с одновременной продажей (или покупкой) той же валюты на определенный срок на условиях “форвард”, то есть осуществляется комбинация двух противоположных конверсионных сделок на одинаковые суммы, но с разными датами валютирования.

Согласитесь, понятного в этом определении мало. Попробую перевести с финансового языка на человеческий. Две компании-участницы торгов на валютном рынке заключают между собой соглашение, по которому они продают друг другу одинаковые суммы в разных валютах на основе их текущего валютного курса сразу после заключения самой операции своп. Через заранее оговоренный срок, который они установили по форвардному контракту, продают друг другу эти суммы обратно в соответствии с их курсом обмена валют по форвардному контракту.

Если вникнуть в эту операцию, то сразу возникнет логичный вопрос: “А в чем смысл?”, или точнее: “Где прибыль?”. А ответ на этот вопрос, как раз-таки и кроется в ее предназначении. Данная операция не предназначена для получения прибыли. Эта операция совершается для того, чтобы достичь такого положения, при котором результат от первоначальной операции по продаже или покупке определенного количества валюты будет примерно равен результату от последующего обратного обмена. Главная необходимость такой операции - это безопасное и практически полное хеджирование ваших денежных потоков. Данные операции, как правило, осуществляются только при посредничестве крупных финансовых организаций, таких как банки или валютные дилеры, которые совершают их на мировом валютном рынке, тем самым и создавая привычные нам колебания курсов валют. Конечно, это не единственная операция, которая двигает валютные курсы, но операции свопа - довольно частое явление, и можно утверждать, что порой именно данные операции и двигают цену. 

Теперь вы знаете, кто реально иногда манипулирует ценами на валютном рынке.

Валютный своп на современном рынке можно разделить на три основных вида:

  1. Простой валютный своп;
  2. Процентный своп;
  3. Валютно-процентный своп.

Что представляет собой простой валютный своп, мы уже рассмотрели выше, теперь давайте рассмотрим два других вида свопа:

Процентный своп

Процентный своп это разновидность простого валютного свопа и его главное отличие в том, что обмениваются не одна денежная масса на другую, как при простом свопе, а процентные платежи с этих сумм. Процентный своп - это обмен процентными платежами, исчисленными с определенной суммы, в течение заранее определенного временного интервала, путем обмена плавающей процентной ставки на фиксированную ставку.

Именно при операциях процентного свопа и используется довольно известное понятие в мире финансов: “Ставка LIBOR”. Ставка LIBOR - это плавающая процентная ставка, которая используется в 99% всех операций процентного свопа.

Пример операции процентного свопа:

Условия:

  1. Компания “А” имеет долговые обязательства в 100 млн. USD;
  2. Срок погашения долга составляет 5 лет;
  3. Процентная ставка по кредиту плавающая и пересматривается раз в 3 месяца;
  4. Размер процентной ставки на текущие 3 месяца составляет 1.50%;
  5. Компания боится повышения ключевой ставки ФРС, поскольку это приведет к удорожанию долга;
  6. Компания, с целью хеджирования риска повышения процентной ставки, заключает контракт процентного свопа с банком;
  7. Банк будет платить по квартальной плавающей ставке LIBOR величиной 0.2%;

Суть операции будет заключаться в том, что компания будет совершать платежи по годовой ставке 1.50% каждый квартал. В обмен, банк будет оплачивать на основе квартальной ставки LIBOR. Для снижения общего кредитного риска, одна из сторон будет оплачивать разницу между размерами платежей.

Схематично, данная операция будет выглядеть так:

Если посчитать суммы платежей, то первый платеж будет вычисляться по формуле:

платеж компании - платеж банка = (100 млн. * 0.015)/4 - (100 млн. * 0.002)/4 = 375 000 - 50 000 = 325 000 USD. 

Теперь рассмотрим платеж в следующий квартал: все параметры остаются неизменными, кроме плавающей ставки LIBOR, которая выросла и теперь составляет 0.8%. Теперь формула будет выглядеть так:

платеж компании - платеж банка = (100 млн. * 0.015)/4 - (100 млн. * 0.008)/4 = 375 000 - 200 000 = 175 000 USD. 

Теперь разницу между первым платежом и вторым видно без всяких вычислений. 

Таким образом, если плавающая ставка процентного свопа будет возрастать, компания будет получать выгоду, в обратном случае выгоду будет получать банк.

После погружения в процесс данной операции напрашивается вопрос: “зачем вообще заключать одной из сторон такую сделку. которая может быть невыгодна в будущем, ведь речь идет не о 100 USD?”. Вы не поверите, но законы и принципы заключения сделок воротилами рынка абсолютно идентичны с принципами открытия позиций на бирже простыми частными трейдерами, а именно: надежды, ожидания и жажда наживы. Компания надеется, что даже если ФРС и поднимет ключевую ставку, то вместе с ней и вырастет плавающая ставка, которая обгонит ожидания, а банк считает себя “самым умным” и уверен в том, что ставка будет падать и это соглашение с компанией будет выгодно именно ему. 

Валютно-процентный своп

Валютно процентный своп - это процентный своп, который осуществляется с разными валютами. Помимо обмена процентными платежами по разным процентным ставкам, сами процентные платежи выражаются в разных валютах. Несмотря на сложность конструкции, примеров данной операции масса и они очень часто встречаются в повседневной жизни. 

Пример операции валютно-процентного свопа:

  1. У вас есть финансовые обязательства, и вам срочно нужно их закрыть, но проблема в том, что они не в местной валюте, а в USD. Вы решаетесь на перекредитование и готовы взять кредит. Однако, ставки по валютным кредитам очень высоки и вам крайне не выгодны;
  2. По случайному стечению обстоятельств, у вас в США есть друг, который сотрудничает с Российскими поставщиками и платежи производит в RUB. Ему, как раз в этот момент, потребовалась крупная сумма в RUB, а ставки по таким кредитам в его стране также неприемлемы;

Таким образом, вы берете кредит в RUB для своего друга, а он у себя в стране берет кредит в USD, и вы обмениваетесь данными суммами. По вашему договору, возврат сумм произойдет через 5 лет. Все это время, по факту, ваш друг платит проценты по вашему кредиту, а вы платите проценты по его кредиту. Когда срок погашения наступает, вы возвращаете ему его USD, а он возвращает вам ваши RUB. 

“В чем же выгода?” - спросите вы. А выгода в том, что, взяв кредиты в своих базовых валютах, вы существенно экономите на процентах и меньше переплачиваете банкам. Помимо снижения процентов, вы имеете встроенный механизм защиты от изменения процентной ставки и курсовой разницы, которые очень часто несут в себе дополнительные обременения при работе с кредитами в иностранной валюте. 

Своп на рынке форекс

Вот мы и подошли к обсуждению процессов, происходящих на рынке форекс. Своп на форекс - это разница процентных ставок по кредитам двух валют, начисляемая на счет либо взимаемая со счета, при переносе торговой позиции на следующие сутки. Своп может быть как отрицательным, когда платите вы, так и положительным, когда платят вам. 

Центральные банки каждой страны определяют ключевую процентную ставку. По сути, это тот процент, под который центробанк кредитует другие банки. Данная ставка может меняться на протяжении года, но ее стартовая величина определяется на первом в году заседании центробанка. На валютном рынке торговля происходит валютными парами, в сделке участие принимают две разные валюты, и по каждой из них установлена своя процентная ставка. 

В валютной паре присутствует базовая валюта и котируемая, одна валюта, которую мы покупаем, и другая валюта, за счет которой мы покупаем. Базовая валюта также называется депозитной. Она является нашей и биржа пользуется ей в течение дня, за что, естественно, должна выплачивать нам определенный процент. Котируемая валюта называется также кредитной. Она является банковской, и уже мы берем ее у банка взаймы, и мы выплачиваем банку процент за пользование его валютой, примерно как при потребительском кредите.

Чтобы понять, когда за своп платим мы, а когда платят нам, давайте разберемся в принципах, по которым рассчитывается своп:

Существует довольно простая формула, она изображена выше. Самый главный параметр этой формулы - разница в процентных ставках между базовой и котируемой валютами. Для примера, можно сравнить ставки по валютной паре EURUSD. Ставка ЕЦБ сейчас на уровне 0% (кредиты, по сути, бесплатные), а ставка ФРС установлена на уровне 2.5%. Таким образом, если мы покупаем валютную пару, мы должны вычесть из ставки базовой валюты ставку котируемой: 0 - 2.5 = -2.5. То есть, при покупке данной пары разница ставок отрицательна, а следовательно и своп будет отрицателен. А вот при продаже пары мы должны наоборот из котируемой вычесть базовую: 2.5 - 0 = 2.5 - своп получится положительным. Таким способом мы определили лишь знак свопа (будете платить вы, или будут платить вам), а если мы хотим узнать само значение свопа, нам необходимо подставить все значения в формулу.

Пример 1. EURUSD

SWAP(buy) = (100 000 *(-2.5 + 0.2)/100) * 1.12177/365 = -8.21 EUR или примерно -10 USD.

SWAP(short) = (100 000 *(2.5 - 0.2)/100) * 1.12177/365 = 7.06 EUR или примерно 8 USD.

Пример 2. USDRUB

SWAP(buy) = (100 000 *(2.5-7.5 + 0.2)/100) * 63.5067/365 = -991.74 RUB или примерно -15.61 USD.

SWAP(short) = (100 000 *(7.5-2.5 - 0.2)/100) * 63.5067/365 = 922.15 RUB или примерно 14.52 USD.

Если вы торгуете внутри дня, то своп вам может быть и вовсе не интересен, так как вы работаете либо с простой комиссией, либо со спредом. А если вы придерживаетесь долгосрочной торговой стратегии, как я, вам необходимо постоянно знать размер свопа, ведь вы будете его оплачивать каждые сутки, в случае если вы находитесь в направлении отрицательного свопа, например, в покупке по паре EURUSD. 

Причины изменения свопа:

  1. Изменение монетарной политики государства. Это событие происходит не так часто. В настоящее время, решение по процентным ставкам принимается в течение календарного года 12 раз. Именно каждый месяц проводятся заседания центробанка, на котором и принимается решение изменить процентную ставку или оставить на прежнем уровне. Чаще всего, в консервативных странах и прочных мировых экономиках, процентная ставка в течение года либо вовсе не меняется либо меняется всего 1 раз. В Еврозоне и США ставки меняются очень редко, их величина близка к 0, так что при работе с валютной парой EURUSD своп практически одинаков в течение всего года.
  2.  Изменение величины маркапа. Маркап - это то, с чего кормится брокер. Это комиссионная накрутка брокера на величину свопа ставится с целью заработать на сопровождении долгосрочных сделок своих клиентов. Величина маркапа - это горячая тема для споров и обсуждений в трейдерском сообществе. Оно и понятно: когда вы потеряли деньги в результате непонимания процесса торгов, вы в этом никогда не признаетесь, и всегда будете искать виноватых на стороне. А самым близким вашим другом является брокер и все шишки, конечно же, достаются ему. Тут уж мы ему и спреды припомним и грабительские свопы, и так далее… По факту, маркап практически никак не влияет на результат вашей торговли. Главная причина в том, что 90% трейдеров не имеют четкого понимания трейдинга и отлаженной стратегии, а посему чаще торгуют внутри дня или, как максимум, задерживаются в позиции дня на 2-3. За это время своп попросту не успевает накопиться, а уж 10% накрутка (маркап) на чистый своп тем более никак не отразиться на вашем результате торговли. Маркап становится заметен для трейдеров, которые работают долгосрочно, но, опять же, невелика потеря. Вот вам простой пример: Я уже давненько нахожусь в длинной позиции по паре AUDNZD. Свопа за 63 дня нахождения в сделке заплатил 62.9 USD. Сейчас специально пересчитал величину чистого свопа без маркапа, он получился 52.37 USD. Итого: брокер заработал на мне чуть больше 10 USD. Вы действительно считаете, что маркап является основной причиной ваших неудач?

Как узнать свопы валютных пар?

Можно посчитать самостоятельно, но я сомневаюсь, что кто-то будет этим заниматься. Ваш брокер уже сделал все за вас и собрал эти данные в единую таблицу:

В данной таблице можно увидеть любую интересующую нас информацию. Но стоит помнить, что в большинстве подобных таблиц величина свопа указывается в пунктах, а не в валюте. Чтобы узнать своп в валюте, необходимо умножить значение из таблицы на цену одного пункта вашей валютной пары. 

Если вы хотите узнать значение свопа не отрываясь от окна торгового терминала, достаточно навести на интересующую вас валютную пару и выбрать пункт “спецификация контракта”.

Мы видим окно, в котором можно увидеть всю информацию о данной паре, необходимые нам свопы, а также указание, в каких единицах данный своп выражен. 

Заключение

Сегодня я постарался простым языком рассказать о свопах. Существуют и специальные стратегии для валютного рынка, которые позволяют зарабатывать не на разнице самих котировок, а на свопе. Примером такой стратегии является “кэрри трейд”. Суть данной стратегии заключается в том, что мы покупаем валютную пару в которой процентная ставка базовой валюты выше чем процентная ставка котируемой, тем самым своп от такой операции будет положительным. И все что нам необходимо, это чтобы курс валютной пары длительное время удерживался на примерно одном уровне. Это исключит курсовой убыток, но за счет положительного свопа мы получим прибыль. Эта стратегия распространена в банковском секторе, но среди трейдеров широкого распространения не имеет. 

Следует запомнить несколько основных тезисов:

  1. Если ваша стратегия носит внутридневной характер, на своп можете даже не обращать внимания;
  2. Если вы работаете на интервалах от недели и до квартала, не рекомендую работать на кросс-курсах и минорных парах, так как на них очень высокие свопы, и на таком длительном интервале они довольно ощутимо повлияют на результат торговли;
  3. Не старайтесь искать подвоха там, где его нет, маркап брокера настолько ничтожен по сравнению с вашей прибылью или убытком, что о нем можно просто забыть и никогда не вспоминать;
  4.  Ну и в конце концов - удачной торговли, друзья!

P.S. Понравилась моя статья? Поделись ей в соцсетях, это лучшее спасибо :)

Задавайте мне вопросы и комментируйте материал ниже. С удовольствием отвечу и дам необходимые пояснения.

Полезные ссылки:

  • Торговлю с проверенным брокером рекомендую попробовать тут. Система позволяет торговать самостоятельно или копировать сделки успешных трейдеров со всего мира.
  • Воспользуйтесь моим промокодом BLOG для получения бонуса 50% на депозит от LiteForex. Промокод нужно просто ввести в соответствующее поле при пополнении счета в платформе LiteForex и бонус зачислится одновременно с депозитом..
  • Чат трейдеров в телеграм: https://t.me/marketanalysischat. Делимся сигналами и опытом.
  • Канал в телеграм с отличной аналитикой, форекс обзорами, обучающими статьями и прочими полезностями для трейдеров: https://t.me/forexandcryptoanalysis

График цены EURUSD в реальном времени

Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteForex. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2004/39 /EC.

Оцените данную статью:

{{value}} ( {{count}} {{title}} )

ru.liteforex.com

Валютные своп - что это? Объясняю простым языком

Добрый день, дорогой читатель!

Наверняка вы слышали такое словосочетание, как валютный своп. Однако мало кто знает, что заложено в этом понятии. Большинство статей, посвященных этой теме, написаны так, что, даже прочитав их, вы не сможете понять, о чем идет речь. В этой статье я постараюсь максимально просто объяснить вам смысл этого инструмента.

Что такое валютный своп простыми словами

Говоря просто, это двойная транзакция. При обычных условиях вы продаете валюту, допустим, Центробанку, и на этом ваши отношения заканчиваются. Рассматриваемый инструмент предполагает ситуацию, когда через определенный период времени ЦБ вам перепродает тот же объем валюты.

Цели свопов

Для чего же нужен этот инструмент, спросите вы. Все очень просто. Это необходимо для взаимной помощи и развития торговли. К примеру, не хватает валюты, чтобы погасить задолженность. Или же какой-то стране не хватает денег, чтобы осуществлять международную деятельность. В этих случаях также на помощь приходит валютный своп.

Для каких трейдеров актуален

Особое влияние валютные свопы оказывают на позиционных и долгосрочных трейдеров. Однако здесь не все так просто. У центральных банков разница в процентных ставках не такая и большая. В связи с этим все убытки и начисления не будут оказывать особого влияния.

Исламские счета

Ислам запрещает заработок на ставках. В связи с этим такие счета не предусматривают начислений за перенос сделок на следующий торговый день. Вы, выступая в качестве долгосрочного трейдера, можете вести торговлю без начислений.

Стоит ли трейдерам опасаться свопов

Нет, трейдерам не стоит опасаться свопов. Комиссии не оказывают существенного влияния на результат, даже если сделка удерживается долго.

Пример свопа

Компания, работающая в Англии, хочет выйти на французский рынок. А предприятие из Франции, наоборот, попасть в Англию. Французские банки не горят желанием кредитовать зарубежные организации, так же как и английская сторона.

Единственный выход – брать в стране, где будет налажен сбыт продукции, заем под высокий процент. Такая ситуация мало кого устраивает.

Каждая компания берет заем в своем банке под низкий процент, а затем они обмениваются средствами. В результате компании из Англии и Франции получают то, что они хотят. В этом и состоит смысл валютного свопа.

Виды

Существует несколько видов рассматриваемого инструмента. На каждом я остановлюсь несколько подробнее.

Спот-форвард

Отличается тем, что стороны договариваются о поставке денег через определенный срок, но по курсу, который был в момент подписания соглашения. Поставка валюты должна производиться не позднее чем через 2 дня после заключения договоренности.

Форвард-форвард

Рассматриваемый инструмент похож на спот-форвард: курс валют фиксирован на момент подписания сделки. Однако в этом случае срок сделки может превышать 2 дня.

Короткий валютный спот

Отличается относительно короткой «жизнью» – не более 30 дней. Для примера я приведу следующую ситуацию: первая нога осуществляется сегодня, вторая – завтра.

Отличительные черты валютных свопов

Имеются некоторые особенности:

  • размер зависит не только от курса, но и от комиссии брокера;
  • разница может быть как положительная, так и отрицательная. Зависит от курса валют в обменниках.

Плюсы и минусы

Основное достоинство валютных свопов – снижение валютных и экономических опасностей при проведении сделок с деньгами других стран. К недостаткам я могу отнести только то, что много заработать у вас не получится.


Процесс совершения соглашения с валютным свопом

Прежде всего необходимо провести переговоры. Они происходят между двумя сторонами или при посредничестве третьего лица, как правило, банка. Условия обговариваются по телефону. Человек, купивший валюту, выплачивает контрагенту сумму, определяющуюся как разница валютно-процентной ставки.

Обязательно заключается договор, в котором обговариваются условия, опасности, права и обязанности сторон.

Заключение

На этом мой обзор валютных свопов подошел к концу. Я надеюсь, что с моей помощью вы разобрались в теме. Оставляйте комментарии, если остались ко мне какие-то вопросы, и делитесь материалом с друзьями в социальных сетях.

Спасибо за внимание и до новых встреч!

greedisgood.one

Валютный своп как один из самых лучших инструментов валютного рынка для «защиты» от колебаний курсов валют

Колебания курсов валют, особенно при экономическом кризисе, ставят всех специалистов валютного рынка перед необходимостью разработки и внедрения самых разных технологий хеджирования, т.е. снижения рисков при проведении операций с долларами, евро и другими валютами.

Валютный своп можно назвать одним из самых лучших инструментов валютного рынка для «защиты» от колебаний курсов валют. Этот факт подтверждает то, что он становится все более популярным.

Сегодня мы поговорим:

  • о понятии валютных свопов
  • о видах валютных свопов
  • о задачах задействования валютных свопов
  • об отличительных чертах валютных свопов
  • о сильных сторонам валютных свопов
  • о процессе соглашения с валютным свопом
  • о примере валютного свопа

Итак, начнем.

Понятие валютных свопов

Если говорить в общем, то валютные свопы – это соглашения, которые состоят из 2-х частей: покупки и продажи в какой-то день в будущем по какой-то конкретной цене.

Как правило, валютные свопы используются в отношении валютных, экономических и операционных опасностей при проведении операций с долларами, евро и другими валютами в долгосрочной перспективе.

Виды валютных свопов

Есть несколько классификаций валютных свопов. Самая популярная из них делит этот объект валютного рынка на такие виды, как:

  1. Спот-форвард.
  2. Форвард-форвард.
  3. Короткий валютный спот.

Остановимся на каждом из них.

Спот-форвард

В этом случае первое подписание договора приходится на спот-день т.е. во вторые рабочие 24 часа  после начала соглашения, а второе подписание договора – в форвардные 24 часа. Пример такого спота: первая нога осуществляется во вторые рабочие 24 часа после начала соглашения, а вторая нога – через три месяца, полгода или год.

Форвард-форвард

В этом случае  первое подписание договора приходится на форвардный день, а второе подписание договора – тоже в форвардные, но более отдаленные 24 часа. Эта дата именуется форвард-форвард датой. Пример такого спота: первая нога осуществляется через полгода после начала соглашения, а вторая нога – через год.

Короткий валютный спот

У этого валютного свопа относительно непродолжительная «жизнь», менее одного месяца. Пример такого спота: первая нога осуществляется сегодня, а вторая нога – завтра.

В соответствии с такими классификационным признаком, как время начала соглашения, среди валютных свопов выделяются:

  1. Обычные валютные свопы (репорт и депорт, они описаны ниже).
  2. 7-ми дневные валютные свопы «своп» , когда первое соглашение совершается на условиях «спота», а вторая – на условиях 7-ми дневного «форварда».
  3. Односуточные валютные свопы «своп», когда первое соглашение совершается в день валютирования «завтра», а второе соглашение – на условиях «спота».

Исходя из последовательности проведения операций, валютные свопы делятся на две группы:

  1. Репорт. Представляет собой реализацию долларов, евро и другой валюты по типу «спот» и в то же время ее приобретение по типу «форвард».
  2. Депорт. Наоборот. Представляет собой реализацию долларов, евро и другой валюты по типу «форвард» и в то же время ее приобретение по типу «спот». В том случае, если в основе операции (не важно – продажи или покупки) лежит два договора с курсом аутрайт, то она носит наименование «форвард-форвард» или «валютный своп».

У валютных свопов, перечисленных выше, может быть один из следующих курсов:

  • спот
  • аутрайт, который устанавливается по формуле: курс спот, увеличенный или уменьшенный на форвардную маржу (премия или дисконт)

То, что время от времени появляются новые виды валютных свопов и способы расчетов по ним объясняется тем, что у них одинаковая вероятность как прибыли, так и убытков. 

Задачи задействования валютных свопов

Задачи задействования валютных свопов – это:

  1. Хеджирование (снижение) валютных опасностей при проведении операций с долларами, евро и другими валютами в долгосрочной перспективе. Главная цель использования валютного спота.
  2. Получение прибыли. Трейдеры рынка «спот» зарабатывают путем обмена валют, доходом является разница курсов валют. А трейдеры рынка «форвард» – на разнице процентных ставок.
  3. Создание условий для обмена одной валюты, в которой выдается доход от инвестирования, на другую – на усмотрение инвестора.
  4. Управление движением денежных средств в форме наличных для улучшения ликвидности.
  5. Взаимодействие с внутренними и внешними заказчиками.

Хеджирование (снижение) валютных опасностей при проведении операций с долларами, евро и другими валютами в долгосрочной перспективе, главная цель использования валютных спота, достигается за счет фиксации курса доллара, евро или другой валюты на какой-то день в будущем и обеспечения встречного потока денежных средств.

Отличительные черты валютных свопов

Отличительными чертами валютных свопов является:

  1. То, что у валютного свопа может быть как положительная, и отрицательная разница. На это влияет то, какой курс валют действует в обменниках.
  2. То, что разница валютного свопа определяется объемом соглашения, так как курс и процентная ставка устанавливаются на каждую из единиц денежных средств.
  3. То, что размер валютного свопа зависит не только от курса валют, но и от комиссии, которую берет дилинговый центр или брокер.

Сильные стороны валютных свопов

К сильным сторонам валютных свопов, в отличие от классических форвардных сделок, относится:

  1. То, что валютный своп предполагает распределение валютных опасностей между всеми участниками путем постоянного перемещения компенсаций.
  2. То, что валютный своп хеджирует (снижает) не только валютные, но и экономические, и операционные опасности при проведении операций с долларами, евро и другими валютами.
  3. То, что валютный своп входит в группу внеоборотных активов, поэтому не прописывается в балансе и книге учета доходов и расходов, что дает преимущества с технической точки зрения.

Процесс совершения соглашения с валютным свопом

Процесс совершения соглашения с валютным свопом начинается с переговоров. Они могут быть как закрытыми – только между обеими сторонами, так и открытыми – при посредничестве третьих лиц, чаще всего банка.

Условия сделки с валютным спотом оговариваются не лично, а по телефону. Но это не все. Все договоренности подтверждаются, два раза – отправкой сообщений на электронную почту и оформлением документов (стандартных или уникальных), разработанных Международной ассоциацией дилеров по валютным свопам.

Человек, который приобрел доллары, евро или другую валюту с высокими процентными ставками выплачивает контрагенту сумму. Она не фиксирована, а динамична и определяется как разница между процентными ставками.

В конце ставятся подписи на договоре. Он содержит такую информацию, как:

  • предмет сотрудничества (сумма, срок, валюта)
  • опасности
  • права и обязанности обеих сторон
  • есть ли возможность прекращения действия валютного свопа и если да, то на каких условиях и др.

Пример валютного свопа

Для того чтобы окончательно разобраться в том, что такое валютный своп, рассмотрим ситуацию.

У одной из компаний США есть «дочка» во Франции. Для того чтобы исполнить задачу, ей требуется 50 млн евро. Курс обмена составляет 1,3568.

У этой компании есть два выхода из ситуации:

  1. Выпустить облигации на территории своей страны на сумму в 60,09 млн долларов с процентной ставкой пять процентов годовых.
  2. Выпустить облигации на территории Франции на сумму в 20 млн евро, но уже с процентной ставкой семь процентов годовых и добавить к ней два полтора процента годовых за опасность.

В тоже время у одной из компаний Франции точно такие же потребности. У этой компании есть два способа решения проблемы:

  1. Выпустить облигации на территории своей страны на сумму в 20 млн долларов с процентной ставкой в пять процентов годовых.
  2. Выпустить облигации на территории США на сумму в 60,09 млн евро, но уже с процентной ставкой семь процентов годовых и добавить к ней два процента годовых за опасность.

Для того чтобы хеджировать (снизить опасность) обе компании прибегают к услугам банка и используют валютный своп.

Никто еще не оставлял комментариев. Вы можете !

moneyzzz.ru

Валютный своп - это... Что такое Валютный своп?

Валютный своп — это комбинация двух противоположных конверсионных сделок на одинаковую сумму с разными датами валютирования. Применительно к свопу дата исполнения более близкой сделки называется датой валютирования, а дата исполнения более удаленной по сроку обратной сделки — датой окончания свопа (maturity). Большая часть сделок валютный своп заключается на период до 1 года.

Если ближняя по дате конверсионная сделка является покупкой валюты (обычно базовой), а более удаленная — продажей валюты, такой своп называется «купил/продал» (англ. buy and sell swap). Если же вначале осуществляется сделка по продаже валюты, а обратная ей сделка является покупкой валюты, этот своп будет называться «продал/купил» (sell and buy swap).

Как правило, сделка валютный своп проводится с одним контрагентом, то есть обе конверсионные операции осуществляются с одним и тем же банком. Это так называемый чистый своп (pure swap). Однако допускается называть свопом комбинацию двух противоположных конверсионных сделок с разными датами валютирования на одинаковую сумму, заключенных с разными банками — это сконструированный своп (engineered swap).

Своп-линия

Своп-линия англ. Swap Line — соглашение между двумя центральными банками разных стран о взаимном обмене валют по фиксированным курсам. Например, ФРС берет себе евро, предоставляя ЕЦБ доллары. При этом оба центробанка просто эмитируют свою национальную валюту и тут же обменивают её. В результате ЕЦБ получает возможность фактически эмитировать евродоллары, выдавая долларовые кредиты евробанкам. Соглашение может предусматривать или не оговаривать ограничений по срокам и объемам. Применение своп-линии способно существенно изменять стоимость валют.

Впервые долларовые своп-линии были предложены ФРС для центробанков других стран во время кредитного кризиса 2008 года.[1]

Виды свопов

По срокам можно разделить валютные свопы на три вида:

  • Стандартные свопы (со спота) — здесь ближайшая дата валютирования — спот, дальняя на условиях форвард;
  • Короткие однодневные свопы (до спота) — здесь обе даты сделок, входящих в состав сделки Своп, приходятся на даты до спота. Например, по сделке Tom/Next расчеты по первой сделке осуществляются датой валютирования Tom (Tomorrow), а вторая на следующий (Next) рабочий день (второй рабочий день после заключения сделки — спот).
  • Форвардные свопы (после спота) — для них характерны сочетания двух сделок аутрайт, когда более близкая по сроку сделка заключается на условиях форвард (дата валютирования позже, чем спот), а обратная ей сделка заключается на условиях более позднего форварда.

Валютные свопы, несмотря на то, что по форме они представляют собой конверсионные операции, по своему содержанию относятся к операциям денежного рынка (MM operations).

Финансовая математика

Ценой свопа называется разница между курсами ног свопа — курсами конверсионных сделок, формирующий своп.

Упрощённо своп может быть представлен в виде двух противоположных сделок (например, депозита и кредита), которыми обмениваются стороны по сделке по согласованным процентным ставкам. Так как процентные ставки по депозитам и кредитам не равны, то — при равенстве эквивалентов сумм по первой ноге свопа и равенстве сроков по условным депозитным сделкам — процентные платежи не будут эквивалентны. Именно разница между ними и определяет цену свопа.

Цена свопа рассчитывается на основании:

  • Дифференциала процентных ставок по валютам конверсионных сделок,
  • Срока свопа — разницы между датами начала и окончания свопа,
  • Курса по первой ноге свопа — курса первой конверсионной сделки.

Расчет цены Свопа

Расчёт своп-разницы на основании процентных ставок и курса валют:

Своп разница
где
Пусть
  1. даты свопа и срок сделки (в годах):
    • 01.12.2008 и
    • 01.02.2009
    • Количество дней (в годах)
      1. USD = 62 / 360 = 0.172222222 (Act / 360)
      2. RUB = 31 / 366 + 31 / 365 = 0.16963096 (Act / Act)
        Подробное описание Day Count Convention приведено в WIKI:EN по адресу Day Count Convention.
  2. ставки и Spot курс
    • USD: 2 / 3
    • RUB: 12 / 14
    • USD/RUB: 29.0000 / 29.0500
Цена
или в пунктах
Аналогично рассчитывается своп-разница :
или в пунктах
Таким образом, Банк, округляя, будет котировать своп так: ,
где
  1. — цена, по которой он готов совершить операцию
  2. — цена, по которой он готов совершить операцию

Расчет процентных ставок Свопа

Расчет процентной ставки по первой валюте пары

Процентная ставка по валюте цены известна.

Расчет процентной ставки по валюте цены пары
Процентная ставка по первой валюте пары известна.

См. также

Литература

  • Джон К. Халл Глава 7. Свопы // Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты = Options, Futures and Other Derivatives. — 6-е изд. — М.: «Вильямс», 2007. — С. 227-269. — ISBN 0-13-149908-4

Примечания

dic.academic.ru

Валютно-процентные свопы понятным языком | blog.purnov.com

Помимо основных биржевых торговых инструментов, которые трейдер может успешно использовать, на финансовом рынке существуют и внебиржевые инструменты, о которых также необходимо знать. Например, валютно-процентные свопы. В этой статье мы обсудим, что такое валютно-процентный своп простым языком, в чём его преимущества и как его можно использовать в трейдинге.

Валютно-процентный своп: что это такое?

Начать объяснение этого понятия стоит с того, что своп – это, в первую очередь соглашение. Оно заключается между двумя сторонами на взаимовыгодных условиях.

Как можно понять из названия свопа, в этом соглашении фигурирует валюта и проценты. Следовательно, оно связано с кредитными обязательствами. Суть валютно-процентного свопа проще всего объяснить на примере.

Допустим, Вам срочно нужны деньги, но не рубли, а доллары, и довольно крупная сумма. Однако таких денег у Вас нет, и Вы решаете взять кредит. Только вот, в банке для валютных кредитов просто сумасшедшие проценты.

К счастью, в этот момент вы узнаёте, что вашему другу в США очень нужна крупная сумма в русских рублях, и в местном банке он столкнулся с аналогичной ситуацией. Немного подумав, вы решаете свой вопрос. Вы берёте кредит в рублях с приемлемой процентной ставкой и отправляете другу, а он берёт кредит в долларах для вас и отправляет сумму Вам. Вы договариваетесь вернуть друг другу деньги, например, через пять лет. Всё это время Вы платите проценты по кредиту друга, а он – по вашему кредиту. Когда проходит пять лет, вы снова обмениваетесь суммами обратно – он возвращает вам рубли, а вы ему доллары.

Другими словами, соглашение между Вами и Вашим другом – это валютно-процентный своп. Разумеется, пример очень упрощён для понимания сути, ведь существуют также свопы с фиксированной и плавающей процентной ставкой, а суммы займов в разных валютах должны быть эквивалентны друг другу.

В чём выгода валютно-процентного свопа?

Снова вернёмся к примеру с другом. Решив взять друг для друга кредиты на выгодных условиях, вы существенно экономите на процентах. Таким образом, не приходится переплачивать значительные суммы банкам. Кроме того, такой своп ещё и страхует от вероятности повышения процентной ставки, как нередко бывает, если берутся кредиты в иностранной валюте.

Аналогичным образом, когда валютно-процентный своп заключают между собой компании, они получают возможность существенно сэкономить на процентах.

Валютно-процентный своп нельзя путать с валютным. Первый своп предусматривает два обмена валютами – в начале действия соглашения и по его истечении. Кроме того, на протяжении срока действия соглашения, стороны осуществляют регулярные платежи.

Валютный же спор подразумевает единоразовый обмен валютой (покупку и продажу или продажу и покупку) между сторонами без периодических выплат.

Валютно-процентный своп – относительно простой и выгодный инструмент для решения финансовых вопросов различными компаниями и финансовыми институтами. Но он может быть полезен не только для них.

Благодаря фиксации процентной ставки, данный своп может использоваться как инструмент хеджирования рисков от падения процентных ставок. А контрагент, напротив, выигрывает в случае такого падения.

Также, валютно-процентный своп популярен среди трейдеров, спекулирующих на движении процентных ставок. Из-за низкого порога входа в позицию, трейдеры используют соглашение своп и фиксируют процентную ставку, вместо того, чтобы открывать полноценную короткую позицию на базовый актив, по которому ожидается падение процентных ставок.

Разобраться, как использовать валютно-процентный своп в своей торговле, можно в Школе трейдинга Александра Пурнова, а регулярно получать ценную информацию из финансовой сферы на свою почту – после подписки на наш блог.

Читайте также:

blog.purnov.com

Что такое валютный своп и как его считать?

Каждый трейдер, который хоть раз переносил открытую сделку на следующий день, сталкивался с начислением такого показателя, как своп (swap). Причем значение его могло быть как положительным, так и отрицательным. В данной статье разберем, что такое своп на форекс, как он начисляется, а также имеет ли он существенное значение для трейдера.

 

Что такое своп

Перед тем, как разобрать понятие «валютный своп», вспомним суть торговли на рынке форекс. Трейдер оперирует здесь валютными парами. Когда он выбирает вариант для заключения сделки, например EUR/USD, то он всегда одну валюту продает, а вторую покупает (покупает одну валюту за другую). Если по данной паре открывается длинная сделка (покупка), то покупается евро, а доллар продается. И наоборот, при короткой позиции (продажа) евро продается, а покупается доллар.

Разбираемся дальше — для каждой валюты Центробанк этой страны определяет годовую процентную (ключевую) ставку. Можно сказать, что она показывает, под какой процент Центробанк кредитует другие банки. Поскольку в сделке трейдера участвует две валюты, то на каждую из них начисляется своя ставка, причем это будет происходить каждый день.

 

Та валюта, которая куплена, является депозитной. Она принадлежит нам, но Центробанк (брокер) может ее использовать в течение дня, выплачивая нам определенный процент. Аналог — прибыль по депозиту в банке.

Та валюта, которая продана, является кредитной. Ее мы взяли взаймы (чтобы что-то продать, нужно сначала это иметь) и таким образом должны выплачивать процент. Аналог — выплата по кредиту в банке.

 

Валютный (процентный) своп таким образом должен учитывать разницу процентных ставок валют и рассчитывается как

 

SWAP = (Contract × (InterestRateDifferential +/- Markup) / 100) × Price / DaysPerYear, где

 

  • Contract — 1 лот базовой валюты;
  • Price текущая рыночная цена валютной пары;
  • InterestRateDifferential — разница процентных ставок двух стран;
  • Markup — комиссия брокера;
  • DaysPerYear — количество дней в году.

 

Как узнать знак свопа: берем разницу процентных ставок двух стран в том порядке, в котором они стоят в котировке. Т.е например для пары EUR/USD ставку по евро отнимаем от ставки по доллару. Результат покажет знак свопа относительно длинной позиции по паре. Для короткой позиции вычитаем справа налево: из ставки по доллару ставку евро.

Другой пример — берем пару USD/RUB. Ставка по доллару около 1%, по рублю 10%. В случае длинной позиции 1 – 10 = – 9. Своп отрицателен. Для короткой позиции 10 – 1 = 9. Своп положителен.

 

Пример расчета свопа

Разберем классическую валютную пару EUR/USD. Возьмем ставку по евро 0% (фактически беспроцентный займ), а по американскому доллару — 1%. Точные значения ключевых ставок можно узнать на официальных сайтах Центробанков или в других источниках, например https://ru.tradingeconomics.com/country-list/interest-rate. Если мы будем покупать данную пару объемом 1 лот, то условный расчет при комиссии брокера в 0.25% будет следующим:

SWAP = [100 000 × (0 – 1 + 0.25) / 100] × 1.3000 / 365 = –4.45 USD

При продаже пары объемом 1 лот комиссию брокера нужно вычесть:

SWAP = [100 000 × (1 – 0 – 0.25) / 100] × 1.3000 / 365 = 2.67 USD

Стоит также заметить, что эта ситуация непостоянна не только по начисляемой сумме, но и по знаку. Например, несколько лет назад ключевая ставка по доллару составляла 3.5%, а по евро 4.25%. Т.е. раньше при продаже пары мы бы получили отрицательный своп. Вот здесь можно найти значения свопа у разных брокеров: https://www.myfxbook.com/forex-broker-swaps

Как мы видим, отрицательный своп везде больше положительного, причем у некоторых брокеров отрицательное значение может быть как у длинной, так и короткой позиции. Для классических пар, которые пользуются популярностью у трейдеров, характерны небольшие числа. Поскольку средний спред по валютным парам составляет 2-4 пункта, то в большинстве случаев значение свопа (особенно положительного) оказывается в несколько раз ниже. Т.е. своп для краткосрочной сделки можно считать несущественным по сравнению со спредом.

Тем трейдерам, которые открывают и закрывают свои сделки внутри дня, можно не беспокоиться о начислении валютного свопа. Он начисляется только тогда, когда открытая сделка перешла на следующий день. Это происходит в 00:00-01:00 час ночи по Московскому времени: например, в компании Альпари начисление происходит в 23:59.

 

Как посмотреть своп по валютной паре

Посмотреть значение свопа можно в торговом терминале Metatrader4 у каждого брокера. Стоит отметить, что у разных брокеров значения по одной и той же валютной паре могут отличаться. Это нетрудно объяснить, так как в формулу выше встроена комиссия, которая у каждого брокера своя — но так как своп по самым торгуемым парам обычно значительно меньше спреда, на этот момент обычно не обращают внимание. Итак, чтобы посмотреть значение по нужной паре, нажимаем кнопку «Обзор рынка» и кликаем правой кнопкой по нужной паре в открывшемся окне. Затем выбираем пункт «Спецификация»

После этого откроется окно спецификации, где можно увидеть следующие значения:

  • своп при покупке;
  • своп при продаже;
  • день, когда начисляется тройной своп

Также можно увидеть, что процентный своп начисляется в пунктах, и что его значение меньше спреда

Как видно, при сделке на buy своп составит -0.78 пунктов. Это означает, что если трейдер будет держать сделку открытой в течение десяти суток, то общий убыток от свопа в среднем составит 7.8 пунктов или 78 долларов при торговле по данной паре объемом 1 лот. В среднем — поскольку своп начисляется или вычитается неравномерно. Соответственно, если сделка будет sell, то трейдеру будет начислен положительный своп в размере 0.53 пункта за сутки.

Еще один момент, который стоит затронуть — день тройного свопа. В данном случае из скриншота видим, что это среда. Из названия понятно, что разница ставок в этот день (со среды на четверг) начисляется в тройном размере, неважно — положительная или отрицательная. Происходит это из-за учета выходных, когда рынок не работает, но процент все равно начисляется. В данном случае учитываются прошедшие суббота и воскресенье. Для длинной позиции

Тройной своп=3*своп=3*(-0.78)=-2.34 пункта

 

Валютный своп в терминале MT4

Для наглядности разберем еще один пример непосредственно в торговом терминале:

В этом случае на демо счете открыта сделка 1 лотом в лонг при цене пункта на своп -9.319 в пятизначных котировках (-0.932 в четырехзначной). 1 пункт должен стоит доллар — следовательно, в сутки должно вычитаться 9.32 доллара. Сделка открыта во вторник, 6 февраля. Скрин сделан в ночь с пятницы на субботу (с 9 на 10 февраля). Как получилось значение -55.92?

Со вторника на среду было списано 9.32, со среды на четверг 9.32*3, затем еще 9.32. По закрытии торговой недели был0 списано еще 9.32$ за перенос открытой позиции на следующую. При открытии в понедельник своп не будет взиматься — следующее снятие последует с понедельника на вторник. Текущее значение на списание находится в спецификации и меняется в зависимости от котировок. Из примера также видно, как постепенно начинает «таять» депозит, что может стать проблемой для долгосрочного трейдера.

 

Керри трейд и безсвоповые счета

В завершении темы поговорим о стратегии керри трейд и безсвоповом счете. Как мы видели выше, когда разница процентных ставок невелика (около 1%), то и сам своп можно считать незначительным по сравнению со спредом. Но например по паре доллар-рубль различие ставок в этих валютах может составлять значительную величину — по крайней мере, составляло на истории. Это теоретически делает данную пару вполне пригодной для заработка на свопе. Стратегия керри трейд и есть стратегия, в которой трейдер планирует получить свою основную прибыль не от изменения котировок, а от положительного свопа.

Как известно, процентные ставки в России пока что заметно выше американских и европейских. Если ставка купленной валюты больше, то своп положителен — значит, в паре USD/RUB или EUR/RUB нам нужно купить рубль, т.е. продать пару. А значит, если на длительном отрезке времени рубль не слабеет к доллару или евро, то трейдер получает своповую прибыль. Это рискованная тактика, так как валюты развивающихся стран на длинной дистанции обычно слабеют к твердым — однако например с 2000 по 2008 год рубль на фоне растущей нефти мало менялся к доллару, тогда как разница в процентных ставках составляла несколько процентов.

Безсвоповые счета были придуманы для приверженцев ислама, поскольку им запрещается иметь прибыль в виде фиксированного процента (вкладываться в акции и получать дивиденды не запрещено). Поэтому и были введены специальные счета, где нет ни положительного, ни отрицательного свопа. Понятно, что на таких счетах стратегия керри трейд невозможна — но зато не будет и убытка от отрицательного свопа. Примеры безсвоповых счетов Альпари: mt4.swapfree, systematic.swapfree.

Поделиться в соцсетях

Подписаться на статьи

Рекомендуемые статьи

investprofit.info

Валютный Своп (Swap) сделки на рынке Форекс

Автор Ganesa K.
Профессиональный инвестор с опытом работы 5 лет с разными финансовыми инструментами, ведет свой блог и консультирует вкладчиков. Собственные эффективные методики и информационное сопровождение инвестиций.

Многие начинающие трейдеры в начале своей торговой деятельности очень часто сталкиваются с многочисленными понятиями рынка, в числе которых и своп.

Для успешной торговли важно не только вовремя останавливаться, принимать взвешенные решения или же пользоваться выбранными стратегиями, но и уметь применять некоторые инструменты такие, как стоп лосс и тейк профит или Своп правильно. Последний рассмотрим немного подробней, чтобы знать, кода его лучше использовать, и для чего он может потребоваться.

Валютный своп

Для того чтобы добиться успеха на валютном рынке важно не только контролировать свои эмоции или следовать выбранной стратегии, но учиться пользоваться инструментами и оперировать основными терминами. Одним из них является своп сделка. Трейдерам нередко приходится сталкиваться с таким понятием. Однако все новички относятся к нему по-разному. Для одних это еще один из способов получения еще большего дохода. Для других же это лишняя трата времени и источник лишних убытков.

Своп представляет собой термин, который применяется для обозначения операции, заключающейся в обмене финансовыми активами в торговой или же финансовой области. И не важно, что будет использовано в качестве такого актива: валюта или опцион.

Суть данного понятия заключается в том, что изначально заключается сделка по продаже или покупке какого-либо финансового инструмента, и затем происходит заключение так называемой контрсделки. Такой вид контракта предусматривает обратную продажу или покупку этого же актива через оговоренный промежуток времени. Стоит отметить, что при использовании Swap многих новичков пугает тот факт, что некоторые форекс брокеры взимают оплату-комиссию за проведение такой операции.

Положительный и отрицательный своп

На сегодняшний день своп подразделяется на следующие основные типы:

  • положительный
  • отрицательный

Теперь разберем каждый из них подробней. Положительный своп имеет место быть, когда учетная ставка выбранных для сделки валют по курсу Мирового банка до девяти вечера по Гринвичу стала ниже, чем до указанного ранее времени.

Отрицательный своп наблюдается при наличии обратной ситуации. Если ставка Мирового банка по выбранным валютным парам стала выше к девяти вечера по Гринвичу, то своп будет данного вида. Следует отметить, что и в том и в другом случае за перенос позиции через сутки начисляется комиссионный сбор.

Виды свопов

Своп операции широко применяются опытными трейдерами, которые стремятся к большим уровня заработка. Однако для того чтобы правильно использовать не только спред, но и данный инструмент, важно ознакомиться не только с тем, как он работает, но и какими видами представлен.

Следующие виды свопов:

  • Процентный своп
  • Валютный своп
  • Своп на акции
  • Кредитный дефолтный своп

Процентный своп (Interest Rate Swap)

Процентный своп представляет собой производный финансовый инструмент. Он используется, когда у обеих сторон по сделке имеется намерение произвести обмен процентными платежами на заранее оговоренную сумму. Это значит, что в указанное в соглашении время одна из сторон по сделке должна выплатить другой тот процент, который был указан в контракте на полученную сумму.

Одной из сторон такого соглашения может стать хедж фонд или хеджер. Такая мера требуется для управления активами и пассивами. Также свопы такого типа нередко применяются спекулянтами, желающими получать доход от изменения процентных ставок.

Валютный своп (Currency Swap)

Валютный своп представляет собой использование сразу двух противоположных конверсионных контрактов на одну и ту же сумму. Только при этом даты валютирования являются отличными друг от друга. Следует отметить, что такое понятие, как дата валютирования обозначает собой время, когда наступает период исполнения более близкого контракта.

Дата окончания свопа фиксируется, когда наступает время окончания выполнения обязательств по последней сделке. Если та из них, при которой происходит покупка валюты, идет впереди по дате, а затем происходит контракт по продаже, то своп получает название «купил-продал». Если же обратная ситуация, то своп получит название «продал-купил».

Своп на акции (Stock Swap)

Во время торговли на Форекс трейдеры могут пользоваться различными финансовыми инструментами, среди которых фьючерс или любой другой. Ценные бумаги в виде акций тоже нередко становятся средством получения прибыли путем купли продажи. В некоторых сделках приходится использовать своп на акции.

Данный вид свопа представляет собой тот тип, при котором обмениваемые платежные потоки зависят от доходности по некоторому индексу биржи и по определенной процентной ставке.

Кредитный дефолтный своп (CDS)

Своп контракт такого типа заключается в том, что заключается соглашение между покупателем по сделке и эмитентом, при котором первый делает регулярные взносы, а второй обязуется при появлении у покупателя долговых обязательств перед третьей стороной, выплатить ей сумму, способную погасить всю задолженность.

В этом случае покупателю передается своего рода ценная бумага, которая служит в качестве страховки предоставленного кредита. После наступления дефолта бумага передается эмитенту, который предоставляет ему деньги в размере суммы долга с процентами.

Теперь рассмотрим более подробно преимущества, страховку и недостатки такого вида свопа, который трейдеры чаще всего используют для того чтобы заработать на форекс.

Преимущества

У использования CDS имеется одно очень важное преимущество, которое заключается в том, что нет необходимости в создании резерва. У покупателя финансового актива имеется риск, что эмитент этого актива обанкротится, а поэтому покупка CDS за определенную стоимость позволяет компенсировать убытки. Покупатель отдает эмитенту долговые бумаги, а тот выдает ему сумму в размере кредита.

Такое хеджирование применяется многими участниками рынка. Когда у заемщика образуется дефолт, то банк создает резерв. Благодаря страхованию своих рисков у покупателя не будет необходимости привлекать средства из оборота.

Страховка

Путем использования данного вида свопа имеется возможность получить страховку от самых разных видов сделок. И не важно при этом, использует ли участник рынка для торговли бинарные опционы или прочие инструменты. Сегодня имеется возможность застраховать самые разные виды контрактов. Примером может служить и страховка на случай отсутствия поставки по договору.

Покупатель передает поставщику оборудования в качестве аванса 80 процентов от его стоимости. Оно по договору должно быть выгружено в пункте назначения через два месяца. Однако данный срок не является небольшим и существует риск, что покупатель просто потеряет свои деньги. В такой ситуации обычно выходом является использование CDS.

CDS в финансовый кризис

Своп на форекс это один из самых востребованных инструментов. И одним из самых наиболее используемых из них является своп CDS. Он является относительно новым на рынке, чем и привлекает к себе все большее внимание спекулянтов, которые надеялись воспользоваться получением прибыли без лишних на то вложений. Однако ситуация кардинально начала меняться в кризисное время 2008 года.

В Америке в это время банки, которые заключили соглашение на выполнение долговых обязательств, начали терпеть убытки и обанкротились. Правительство решило спасать самые крупные предприятия. В частности, страховая компания AIG была спасена за счет государственных средств. В это время было выдано свопов на 400 миллиардов долларов. И одной только данной фирме нужно было перечислить более 22 миллиардов долларов. Государство постаралось спасти спасти самый крупный банк JP Morgan путем сотрудничества с корпорациями, в руках которых находились влиятельные скупленные финансовые инструменты.

Сделки своп

Многие начинающие трейдеры считают своп контракт обычным инструментом, при использовании которого велика вероятность получения убытков. Однако многие смотрят на него сточки зрения получения прибыли. У каждого современного валютного брокера имеется собственная таблица свопов. А трейдеры уже сами могут решать, пользоваться ли им таким видом инструмента или нет. У них имеется возможность для каждой выбранной валюты найти подходящий своп.

Все операции по свопам на рынке Форекс производятся путем соблюдения определенных условий, которые получили название Спот. По каждой валютной паре на терминалах имеются объемы свопов, по которым можно заключать сделки.

Обзор рынка на MT4

На платформе MT4 указаны объемы свопов для каждой валютной пары. Чтобы узнать длинный и короткий размер свопа, откройте "Обзор рынка" - потом правой кнопкой мыши нажимаете на интересующий валютный инструмент и "Спецификация":

После того, как вы нажмете "Спецификация", откроется окно со подробной информацией относительно контракта выбранной вами пары валют. Как видно на скриншоте, вы имеете плавающий спред, размер контракта и многое другое. А рамочкой выделено то, что интересует вас в данный момент, а это "Своп длинных позиций" и "Своп коротких позиций".

  1. Длинные позиции (long) - позиции по покупке
  2. Короткие позиции (short) - позиции по продаже

В контрактах столбики swap могут выглядеть так:

Инструмент (пара) Swap Long Swap Short
EURUSD -0.17 -0.19
GBRUSD -0.15 -0.37
AUDUSD 0.53 -1.03

Или столбики swap могут выглядеть так:

Инструмент (пара) Swap покупка Swap продажа
EURUSD -0.340 pips -0.183 pips
GBRUSD -0.215 pips -0.415 pips
AUDUSD 0.6 pips -1.099 pips

Swap простыми словами

Объясню на простом примере, что такой своп. Например, один человек едет в Европу, а второй - в Россию. У первого человека есть рубли, а у второго – евро. Чтобы обеспечить себя финансово на время путешествия, люди договорились поменяться между собой двумя валютами. Поездки состоялись. Деньги не были потрачены. Люди вновь встречаются и производят обратный обмен - один человек возвращает рубли другому, а второй - возвращает евро. Если за это время поменялись курсы валют или кто-то потратил часть денег, то кто-то из двух людей выиграл, а кто-то потерял в финансовом смысле, т.е. получил выгоду или невыгоду. Такой прием часто применяется на профессиональном финансовом рынке.

Своп представляет собой один из самых важных инструментов на рынке Форекс, которым должен оперировать любой трейдер. Для того чтобы зарабатывать на валютном рынке нужно не только знать правила, особенности и определиться с выбором стратегии, но правильно выбрать вид свопа, который предлагает брокер. Ведь он является неотъемлемым элементом торговли.

www.iqmonitor.ru

Своп — что это такое простыми словами? Moneyzzz – деньги для людей

Термин «своп» часто встречается в разговорах трейдеров, финансистов, экономистов. С английского языка слово переводится дословно, как «перенос». Термин широко применяется в сфере финансового рынка.

Раньше сделки по типу свопа проводились в банковской среде, где участники пытались выгодно для себя обменять валюту. Простые финансовые транзакции по торговым сделкам были для обеих сторон не удобны, так как не всем покупателям требовалась валюта в данный момент времени и не у каждого с собой была крупная наличная сумма, которую нужно было спустить на торги.

Определение

В финансовой сфере термин «своп» означает заключенное соглашение между участниками сделки, которое позволяет совершить обмен активами, обязательствами. Иными словами - это обмен временного характера равнозначными ценностями. Процесс своп происходит по двум этапам: первый — первоначальный обмен ценностями, валютой или другими активами, а второй — возврат заемных активов, закрытие сделки.

Как формируется своп

При совершении сделки по купли-продажи актива, участники обязуются произвести завершающие платежи в валютированную дату (заранее обговоренную). Например, если позиция была открыта во вторник, то завершающей датой по платежам будет указан четверг. Если позиция в открытом состоянии переносится на день позже, то валютированным днем будет считаться следующий.

Своп транзакции начинаются на высших уровнях финансового рынка, затем результаты распространяются вниз по иерархической системе. Своп разница — это соотношение котировок между двумя валютными номиналами. Для участника выгоднее, когда процентный курс покупки валюты выше, чем при продаже. В результате пользователь либо остается в выигрышном положении, либо в проигрыше. Минусовая разница будет списана с личного счета.

Что такое «своп» простым языком?

Простыми словами своп — сделка по обмену актива на время. Пример: два друга собрались уехать заграницу. Иванов отправился в Америку, а Сидоров в Англию. У первого друга с собой только доллары, а у второго евро. На всякий случай, они решили обменяться определенным количеством денег, мало ли не хватит. То есть, обмен происходит разными валютными номиналами. По приезду, взятые деньги нужно вернуть обратно, исходя из того, кто сколько занял.

За счет обмена валютой произошло снижение риска. То есть, возникновение неудобной ситуации в связи с нехваткой денег, маловероятно. Но если кто-то из друзей успел потратить заемные деньги, а курс в это время поменяться, то сложившаяся разница курсового изменения будет иметь два результата — плюс или минус. Для тех, кто не зарабатывает с помощью Форекса и не владеет соответствующими знаниями, понимание термина своп понадобится для улучшения эрудиции. Теперь можно иметь элементарные представления, о чем беседуют умные люди.

Положительный и отрицательный своп

Своп бывает с положительной и отрицательной разницей. На этот показатель влияет процентный дифференциал. Это разница процентов ставок национальных мировых банков. Их валюта участвует в сделках. Списание и начисление свопа происходит на автоматическом уровне. Это действие происходит в полночь и затрагивает незакрытые участником позиции сделки. Отрицательное значение свопа уменьшает средства на депозите участника, а положительное, наоборот, приумножает.

Виды

Свопы классифицируются по различным категориям. Всё зависит от вида актива, который участвует в транзакциях и условий составления контракта. В данный момент своп делится:

  1. Валютный. При данном виде проводятся два типа операций по купле и продаже валютных денег. Обмен валютой происходит по двум разным датам. Прибыль достигается за счет разницы в котировках. Валютный своп является самым популярным методом на финансовом рынке. Используют в качестве спекулятивного способа в дифференциации процентных ставок.
  2. Акционный. Такой своп подразумевает совершение сделки по обмену акциями в дальнейшем. В настоящий момент происходит увеличение портфеля ценных бумаг инвестора. Как преимущество, для вкладчиков прибавляется чистая стоимость портфеля, что позволяет сохранить собственные активы.
  3. Своп драгоценных металлов. Финансовая сделка по купли-продажи происходит одновременно по двум этапам: купля или продажа одного драгметалла и обратная транзакция.
  4. Процентный. Это соглашение, составленное между участниками сделки о замене процентных платежей разных форм.

На российском финансовом рынке большей популярностью пользуются дефолтные свопы. Их значение связано с возможным наступлением дефолта (обесценивание денег) в период выполнения обязательств по выплате кредита. Возможность оказаться в кризисном положении может наступить как у заемщика, так и у кредитной организации. Многое зависит от выбора конкретной валюты предоставленного кредита, внешней и внутренней ситуации в экономике страны.

Иностранная валюта сильно зависит от колебания курса и также не гарантирует безопасность от возникновения рисков. Стоимость таких свопов выгоднее, в отличие от обычной страховки. Привлекать к хеджированию потенциальных рисков можно не только страховые компании, но и другие банки, инвестиционные фонды, частных лиц.

Преимущества CDS

Аббревиатура CDS переводится как кредитный дефолтный своп. Он имеет большое количество преимуществ. К примеру, банки, оказывающие услуги по страхованию берут риски на себя. В связи с этим у банка нет нужды создавать дефолтные резервы по обязательствам. У кредитора остается больше денежных средств на проведение иных операций по кредитованию. Ещё одним преимуществом является возможность отделения рисков по кредитованию от остальных видов.

CDS VS: страховка

Предоставление кредитного дефолтного свопа - это некий вид гарантийной страховки организации, которая выдала займ от возможного дефолта клиента. Наглядный пример: в банк обратился клиент с крупной запрашиваемой суммой кредита. Он согласен на все годовые не низкие проценты банка. Директор кредитной организации очень обрадовался такой сделке, но в этот момент не стоит забывать про потенциальный риск неуплаты суммы займа клиентом. Это может произойти, в связи с банкротством последнего. Если сумма одобренного кредита может существенно отразиться на деятельности банка в случае невозврата, то стоит задуматься о взятии кредитного дефолтного свопа у другой банковской организации, которая располагает стабильным и большим капиталом. В случае возникновения неуплаты, другой банк будет служить в роли страховщика и покроет расходы. Услуга предоставляется на платной основе. Но в результате банк, который покупает своп страхует себя от возможного риска в будущем.

CDS в финансовый кризис

Кредитные дефолтные свопы особенно популярны среди спекулянтов. Спрос на кредиты стремительно увеличивается среди потребителей. Все банковские структуры задействованы в услуге выдачи займов. Кредитным организациям, в связи с этим нужна страховка. С наступлением кризисного периода, организации утрачивают способность обслуживать обязательства. Происходит риск возрастания дефолта. Со стороны страховщиков усиливаются запросы на обязательственное выполнение полномочий.

Когда кризис коснулся компании по страхованию AIG, которая успела произвести свопы на многомиллиардную сумму, ситуацию спасло только государство. Пять лет назад Евросоюз выдвинул серьезные обвинения в сторону крупнейших банковских структур. ЕС выразил претензию, что они блокировали функционирование CDS. Против дефолтных свопов продолжают выступать большинство специалистов в области инвестиций и спекулянты.

Недостатки CDS

Государство с каждым разом всё более ужесточает законодательство в сфере дефолтных свопов. В случае наступления кризиса, банк понесет колоссальные убытки в том случае, если занимается предоставлением данных услуг. Это приводит к невыполнению обязательств по погашению займов.

В кризис, обязанность по погашению кредитов ложится на плечи банков. Они начинают требовать выполнение обязательств в первую очередь по сделкам своп. Далее страховщики, чтобы исправить ситуацию, пытаются распродать активы, что ещё более усугубляет проблему.

Бессвоповые счета

Данные счета не содержат свопов — это главный отличительный признак от других. За перенос открытой позиции на дни вперед, взимается комиссия в виде свопа. Это создает лишние расходы, при совершении торгов. Бессвоповые счета позволяют вести торги, в течении большого срока и в удобное время. Достигается сохранение средств на личном счете из-за отсутствия комиссии.

Такие депозиты пользуются успехом среди трейдеров, которые привыкли оставлять позиции открытыми длительное время. Благодаря созданию бессвоповых счетов, сделки на финансовой бирже проходят в спокойной атмосфере, участники могут принимать взвешенные решения и не торопиться с выводами. Депозит можно открыть в любой валюте: доллар, евро, рубли. Счета без свопа появились не так давно. Их появление связано с запретом мусульманам участвовать при валютных сделках. Религия не позволяла принимать участие в торговой деятельности, где требуется уплата процентов.

Чтобы не потерять потенциальную базу клиентов, специальные центры отрыли новый тип счетов - без свопа. Второе название — исламские. Для прохождения стадии регистрации достаточно было предъявить паспорт и доказать приверженность к исламу. Спустя короткий временной промежуток, счета без свопа стали использовать обычные участники торгов. Большинство брокеров разрешают их открывать.

Никто еще не оставлял комментариев. Вы можете !

moneyzzz.ru

Валютный своп

Сразу отметим, что сегодня есть несколько видов свопов – процентный, товарный, кредитный, на ценные бумаги и валютный.

 

У каждого свои особенности, преимущества и недостатки. В данной статье мы не будем рассматривать все варианты. Уделим внимание лишь наиболее популярному – валютному свопу.

 

Что такое своп?

 

Многие участники фондового рынка слышали это определение, на мало кто знает, его значение. Валютный своп представляет собой некоторую комбинацию двух операций валютно-обменного типа. Суммы обеих сделок – одинаковые, но даты валютирования отличаются. Если рассматривать вариант со свопом, то здесь под датой валютирования подразумевается дата ближайшей операции. В свою очередь время обратной операции носит другое название – дата завершения свопа. В большинстве случаев речь идет о сделках с покупкой и продажей валюты. Если участник рынка сначала покупает валюту, а затем – продает, то своп называется - «покупка/продажа». При обратной сделке, соответственно – «продажа/покупка» (сначала осуществляется продажа валюты, а затем – ее покупка). Чаще всего за реализацию валютного свопа берется один контрагент (банк). Такая сделка носит название «чистого свопа». Бывают ситуации, когда в роли контрагентов выступает несколько банков, но условия операций не нарушаются. Такой вид свопа носит название – «сконструированного».

 

Виды валютных свопов

 

Валютный своп – очень интересный инструмент, который можно условно разбить на три основных типа (с учетом сроков исполнения):

 

1) Стандартный своп. В данном варианте ближайшая сделка – это спот, а последующая – форвард;

 

2) Форвардный своп. Здесь все происходит наоборот. Ближайшая операция заключается на условиях форварда (при этом время валютирования стоит дальше спота). В свою очередь обратная форвардной операция реализуется уже на условиях позднего форварда;

 

3) Однодневный (короткий) своп – один из наиболее популярных видов валютного свопа. В нем подразумевается, что время обеих операций будет приходиться на дату со спота. К примеру, одна операция проходит по типу «spot-tom», а следующая – на вторые сутки после заключения spot сделки. Многие считают, что валютные свопы не относятся к денежному рынку из-за своего валютно-обменного характера. Это не так - они является полноценным его элементом.

 

Кому интересны валютные свопы?

 

После рассмотрения особенностей и видов валютных свопов могут возникнуть вопросы: «Кому это нужно? Кто пользуется возможностями данного инструмента?» Здесь можно выделить трех заинтересованных участников рынка:

 

1) Банки. Мы уже упоминали, что валютный своп – это чаще всего сделка с одним контрагентом, в роли которого выступает банк. Последний осуществляет сделки с валютой по фиксированным курсам. При этом риски операций минимальны.

 

2) Форвардные трейдеры. Эти участники рынка при совершении сделок с валютой преследуют целый ряд целей:

 

- наладить управление наличностью в дилинговом зале;

 

- хорошенько «навариться» на разнице процентных ставок;

 

- проводить арбитражные сделки. Чаще всего можно рассчитывать на прибыль при разнице цен на различные финансовые инструменты;

 

- осуществлять полноценное обслуживание участников рынка, как внешних, так и внутренних.

 

3) Спекулянты также получают с валютных свопов свой «кусок пирога». Но здесь речь идет о спекуляциях на дифференциале процентных ставок.

 

Подводим итоги

 

Валютный своп – очень интересный инструмент, который одним участникам рынка дает возможность неплохо заработать, а другим - защититься от валютных рисков.

utmagazine.ru

МЕНЮ О проекте Авторы Контакты Центральная Азия встречает удар коронавируса Мартовский Лукашенко – хорошее о России говорить уже не принято? Борьба с коронавирусом и Большой Брат
  • Темы
    • БАЛКАНCКИЙ ИЗЛОМ
    • БЕЛОРУССИЯ ПОД УДАРОМ
    • БЛИЖНЕВОСТОЧНЫЙ УЗЕЛ
    • ВЕЛИКАЯ ПОБЕДА
    • КРИЗИС В ЕВРОПЕ
    • ОБОРОНА И БЕЗОПАСНОСТЬ
    • ПРАВОСЛАВИЕ
    • США: БИЗНЕС И ПОЛИТИКА
    • УКРАИНА И ДОНБАСС
    • ЭНЕРГЕТИКА
  • Регионы
    • США и Канада
    • Латинская Америка
    • Европа
    • Россия и СНГ
    • Азиатско-Тихоокеанский регион
    • Ближний и Средний Восток
    • Южная Азия
    • Африка
  • НОВОСТИ
  • Политика
  • Экономика
  • Культура
  • Мнение
  • Архив

×

  • Темы
    • БАЛКАНCКИЙ ИЗЛОМ
    • БЕЛОРУССИЯ ПОД УДАРОМ
    • БЛИЖНЕВОСТОЧНЫЙ УЗЕЛ
    • ВЕЛИКАЯ ПОБЕДА
    • КРИЗИС В ЕВРОПЕ
    • ОБОРОНА И БЕЗОПАСНОСТЬ
    • ПРАВОСЛАВИЕ
    • США: БИЗНЕС И ПОЛИТИКА
    • УКРАИНА И ДОНБАСС
    • ЭНЕРГЕТИКА
  • Регионы
    • США и Канада
    • Латинская Америка
    • Европа
    • Россия и СНГ
    • Азиатско-Тихоокеанский регион
    • Ближний и Средний Восток
    • Южная Азия
    • Африка
  • НОВОСТИ
  • Политика
  • Экономика
  • Культура
  • Мнение
  • Архив
О проекте Авторы Контакты
header

www.fondsk.ru


Смотрите также